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法拉利官方 - 美国欲“印钞”5000亿美元!借新债还旧债?美债吸引力创11年最低

发布时间: 2020-01-09 08:23:55

[摘要] 近期,美国正在频频加大印钞规模,导致美元资产的吸引力下降。对于债务规模已经超过23万亿美元的美国来说,借新债还旧债已经成为其举债的最根本目的。华尔街知名投行摩根大通表示,美联储购买美债不仅让美国通过拍卖借入的金额减少了近5000亿美元,同时还将吸收美国向公众净发行债务的近60%。

法拉利官方 - 美国欲“印钞”5000亿美元!借新债还旧债?美债吸引力创11年最低

法拉利官方,近期,美国正在频频加大印钞规模,导致美元资产的吸引力下降。本周美国公布的数据显示,除了日本之外,美国主要的海外债权国基本都在抛售美债。这对于具有大量负债的美国来说,本来是一件值得担心的事情。然而,外媒报道指出,随着美债最大买家再次出手,美国对此似乎并没有什么好担心的。

近2年来,由于美元霸权被频频滥用,以俄罗斯为首,越来越多国家正加入去美元化的行列。早在2018年,俄罗斯就一度“清仓”了其持有的近90%美债,随后又拉上中国一起进行双边贸易用本币结算、国内的能源进出口也开始不再用美元结算,可见其去美元化的决心日益坚定。

与此同时,中国也开始慢慢抛售美债。本周美国公布的数据显示,今年10月份中国又小幅抛售了8亿美元的美债,这是中国连续第4个月抛售美债。而自去年6月至今,中国累计抛售了919亿美元的美债,这令中国与近期正在狂买美债的日本差距越来越大。

不过,除了日本之外,美债其他主要海外买家大部分都加入了抛售行动,例如比利时10月份就抛售了100亿美元,开曼群岛抛售了136亿美元,沙特也抛售了26亿美元,因此10月份海外买家净抛售美债的金额达到168亿美元。

对于债务规模已经超过23万亿美元的美国来说,借新债还旧债已经成为其举债的最根本目的。而越来越多的国家加速抛售美债,这对于美国来说本来应该是个坏消息。然而,据外媒最新报道,美国最近并没有担心的理由。

众所周知,最近美联储正在加紧印钞的步伐。除了在10月份宣布将印钞5400亿美元之外,上周纽约联储晒出的“印钞”计划显示,从12月13日至明年1月14日期间,美联储还将再印钞约5000亿美元,帮助美国避免“美元荒”的问题。

而美联储近期印出的美元都到哪里去了呢?其中有很大一部分被用于狂买美债。外媒指出,随着美联储重新疯狂购买美债,2020年美国国债的供求状况将变得非常明朗。华尔街知名投行摩根大通表示,美联储购买美债不仅让美国通过拍卖借入的金额减少了近5000亿美元,同时还将吸收美国向公众净发行债务的近60%。

也就是说,美联储最近已经狂买美债的做法已经大大减少了美国国内购买美债的压力,同时也将减少美国借债的成本。如上所说,美国目前的债务模式是“借新债还旧债”,美联储购债,其本质就是美国自己印钞来还债,这很可能将导致美元的信用再度下降,从而因发新一轮的美债抛售潮。

摩根大通的策略师巴里(jay barry)还表示,到2020年美国的资金缺口将超过1万亿美元,但是由于近期美联储已经狂买了逾4000亿美元的美债,2020年美国仅需向公众借债约7300亿美元就能弥补这一缺口了。与巴里不同,华尔街另一投行高盛的分析师avisha thakkar认为,在美联储狂买美债之后,明年美国债券净发行量将从1.2万亿美元缩减至5000亿美元左右。

不过,美国印钞还债的做法也正出现负面的效果。除了各国正在抛售美债之后,外媒数据还显示,今年美债拍卖中的投标倍数约2.5倍,这已经是2008年以来最低水平,表明美债吸引力已经创下11年来最低水平。而如果美国继续印钞还债,美债“无人问津”的现象很可能会越来越严重。

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